Le géant bancaire américain JP Morgan a récemment souligné l’importance croissante du Bitcoin et de l’or dans les portefeuilles d’investissement, les qualifiant de valeurs refuges essentielles. Selon les analystes de la banque, cette tendance n’est pas passagère mais bien structurelle.
La stratégie de dévaluation, également connue sous le nom de debasement trade, consiste à se tourner vers des actifs tels que l’or et le Bitcoin pour se protéger contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Cette stratégie devient de plus en plus populaire en raison de facteurs tels que l’inflation, l’augmentation de la dette publique et l’instabilité géopolitique. Les analystes de JP Morgan ont observé une appréciation significative du prix de l’or, dépassant largement les mouvements liés au dollar et aux rendements obligataires réels, ce qui souligne la résurgence de la stratégie de dévaluation.
Parallèlement, les flux de capitaux records vers le marché crypto en 2024 indiquent que le Bitcoin gagne en importance dans les portefeuilles des investisseurs. Cette année a été qualifiée d’”année charnière” pour le marché crypto, avec 78 milliards de dollars de capitaux entrants, comprenant des achats de bitcoins par des entreprises telles que MicroStrategy ainsi que des investissements importants dans les fonds crypto et les contrats à terme du CME.
Les investisseurs institutionnels accordent de plus en plus d’importance au Bitcoin en tant qu’actif de diversification et de protection contre l’inflation. Les achats de bitcoins par MicroStrategy ont représenté une part significative des flux de capitaux entrants sur le marché crypto en 2024. En outre, les banques centrales et les investisseurs privés détiennent désormais une part importante de l’or à des fins d’investissement.
En conclusion, la stratégie de dévaluation n’est pas une simple tendance passagère, mais une réponse structurelle aux pressions économiques et géopolitiques mondiales. Avec l’or et le Bitcoin devenant des actifs de plus en plus importants dans les portefeuilles des investisseurs, il est clair que ces actifs continueront de jouer un rôle clé dans la gestion des risques et la diversification des portefeuilles. JP Morgan, qui avait exprimé son optimisme pour le marché crypto en octobre dernier, souligne la croissance de ce marché grâce à la stratégie de dévaluation et à l’adoption croissante par les institutions.
